📊 资金面：Top100 DDE全线流出——光模块CPO -141亿、PCB/CCL -73亿、存储芯片 -67亿、AI芯片/制造 -44亿。北向资金偏弱，融资余额高位震荡。市场呈现"高切低"特征，AI硬件方向遭获利了结，资金转向防御型红利资产。
📉 技术面：沪指收于4027点，距4030支撑位仅一步之遥。科创50放量跌4%破位，短期技术形态恶化。北证50逆势+5.59%受政策利好驱动，但量能不足以支撑持续性。整体处于踏浪之道所说的"左边调整未结束"状态。
😰 情绪面：涨停62跌停18，涨跌比约2:3，市场情绪偏冷。但两融新开户5月同比+72.83%，散户入场意愿仍强。周末美国非农超预期+美股暴跌，情绪可能进一步承压。
🌍 外围面：美国5月非农17.2万远超预期，降息预期冻结。纳指-4.18%为2025年4月以来最大跌幅，黄金白银暴跌（金-3.35%/银-8.08%）。华泰MCP判断：非农有世界杯脉冲+政府一次性因素，目前最多不转鸽不会转鹰。周一核心关注韩元汇率（韩股+韩元同步贬=高风险信号）。
1. 非农冲击待消化：全球股市黑色星期五后，周一A股低开概率较大。关注韩元汇率作为AI风险偏好温度计，韩元同步贬值=外资撤资警报。
2. AI主线拥挤度风险：光模块/存储/PCB全线流出，需警惕获利盘兑现引发的连锁反应。华泰MCP建议减配纯概念品种。
3. 科创50技术破位：-4.01%放量下跌，下周若不能快速收回1700点，调整时间可能拉长。
4. 油价破百+通胀传导：油价>100美元→降息难度加大。6/9中国CPI/PPI数据若高于预期，可能加剧市场波动。
5. 仓位纪律：主仓位（存储/设备/PCB）在§35三条线内不动。周一先看韩元/大盘4030→再决定是否调整。